电子设备、仪器和元件行业周报：半导体板块预喜启动中报行情低预医疗器械企业期板块迎靴子落地时机

2024-02-12 06:58:58

　　本周核心观点：本周电子行业指数下跌1.51%，331只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的109只，周涨幅在3个点以上的65只，周涨幅在5个点以上的50只，全周下跌的标的217只，周跌幅在3个点以上的153只，周跌幅在5个点以上的90只。

　　本周，多家半导体公司集体预喜，上半年，在超级缺货的状态下，设计、制造和封测等各个环节的大部分企业均受益于涨价趋势，取得了较佳增长，进入7月，市场将迎来半年报的陆续发布，消费电子、PCB等细分板块中，不少企业有望交出优于市场预期的业绩表现，叠加市场对下半年这类细分行业景气度逐渐反转的预期，电子板块的整体投资热情将逐渐抬升，维持行业“看好”评级。

　　医疗器械企业

　　下半年，MCU、PMIC、驱动IC等的供给预计仍难见松动，本周，国内显示驱动芯片厂商集创北方对LED驱动产品的价格进行上调，德州仪器收购美光12寸晶圆厂用以扩充模拟芯片和嵌入式处理产品产能，安世半导体亦传出或将收购英国最大芯片制造商NewportWaferFab医疗器械企业，种种迹象表明，缺货涨价仍将是模拟芯片行业下半年的主旋律，对引线框架需求及价格的支撑将非常明确，我们近期重点推荐的康强电子是最为受益的标的之一。

　　医疗器械企业

　　上半年，PCB板块虽受制于上游原材料涨价，多数企业的盈利能力确实会有一定程度的短期承压，但各家企业的投资扩产进度并未因此而搁置，在汽车电子、AIoT等行业的不断成长，PCB板块正迎来全新的大级别市场，加之近几年海外PCB产能陆续关停，全球产能往国内集中，内资PCB企业均不愿错过壮大自身的机遇，据我们统计，从2019年开始，截止目前，国内PCB企业通过IPO募资及可转债、定增等再融资的规模整体已超过200亿，这些投资额中，超过半数的资金将用于设备的购置及安装，其中尤以激光钻孔医疗器械企业、电镀和曝光等关键工序的设备最为关键，建议关注东威科技、大族激光和芯碁微装等医疗器械企业。

　　行业聚焦：集微网消息，日前日经报道指出，消息人士透露目前台积电规划给英特尔的3nm芯片数量，超过苹果iPad的使用量，这意味着未来英特尔有可能成为台积电最大客户。对此，台积电维持了一贯不评论单一客户的立场。

　　集微网消息，根据最新的Counterpoint数据，中国智能手机销量在618期间出现反弹，同比增长7%，其中小米表现最为抢眼，销量同比增长100%。数据显示，vivo在6月的前三周位居第一，占据了23%的市场，第二和第三名分别是OPPO（21%）和小米（19%），小米同比增速最快，达到100%，其他两家也有较大幅度的增长。苹果的销量同比增长16%。

　　本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：斯迪克、康强电子、欣旺达、闻泰科技、蓝思科技、兴瑞科技、迅捷兴。

　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。